Лондон

Москва

Информационный портал Форекс Арена

RSS

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) / Глава 6. Определение стоимости пая ПИФа

А теперь немного о том, как определить цену пая. Как уже говорилось в одной из предыдущих глав – инвестиционный пай не имеет номинала. Во время формирования ПИФа управляющей компанией фиксируется цена паев, но после того как начался процесс инвестирования, цена инвестиционного пая будет зависеть исключительно от стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда. Регулятор определяет правила, по которым рассчитывается стоимость пая:

Чистые активы фонда = активы – обязательства

В этой формуле активами фонда является все ценные бумаги, денежные средства и любое другое имущество паевого инвестиционного фонда. Обязательствами фонда являются различные расходы, такие как оплата услуг аудитора, управляющей компании, регистратора и депозитария. Все эти расходы оплачиваются из активов фонда. «Сухой остаток», т.е. то, что остается после выплат по всем обязательствам (как текущим, так и будущим), и является чистыми активами.

Для того, чтобы вычислить стоимость пая, нужно просто разделить стоимость чистых активов (СЧА) на количество выданных ПИФом паев:

СЧА / количество паев = стоимость пая

Если фонд работает успешно и его активы растут, то вместе с ними увеличивается и стоимость инвестиционного пая. Соответственно, при падении стоимости активов, падает и цена одного пая. Поэтому самым важным показателем работы фонда является изменение стоимости пая. Ведь доход инвестора – это разница между покупкой и продажей пая на момент его продажи (погашения).

Теперь мы ознакомились с аспектами работы ПИФа и его структурой. Однако вопрос о работе сложных процентов так и не рассмотрен. Но, как мы уже и обещали, данный вопрос будет рассмотрен в следующих главах.

Многообразие паевых инвестиционных фондов, работающих на рынке, поражает воображение. Фонды акций, смешанные фоны, фонды облигаций… а может индексные? Открытые или интервальные? Чем они отличаются и какой лучше выбрать? Все об этом вы узнаете из следующей главе!

Автор статьи: Александр Герман
Источник публикации: Определение стоимости пая ПИФа
По материалам информационного портала Форекс Арена

 << Назад   Содержание   Далее >> 

Форекс информеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Выставки ShowFx World
Журнал Forex Magazine
 
Форекс индекс посещаемости (Фип)
 
Яндекс цитирования
 
Rambler's Top100