Лондон

Москва

Информационный портал Форекс Арена

RSS

Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 23. Кондор, покупка

Покупка кондора сходна с покупкой бабочки. Разница заключается в размере страйков продаваемых опционов. В случае с бабочкой, страйки продаваемых опционов равны, а в стратегии кондора опционы продаются с разными страйками, что увеличивает вероятность закрытие позиции в зоне прибыли.

Осуществляется все это приобретением дорогого колла с небольшим страйком и дешевого колла с большим. Одновременно продаются два колла, имеющие средние страйки, которые различны между собой. При этом убытки по премии в этой стратегии возрастают (в отличие от стратегии «покупки бабочки»). Иллюстрирует это следующий график.

Кондор, покупка

Итак, за 7 021 рублей куплен опцион, имеющий цену страйк 37 500 рублей. Также, за 2 269 рубля куплен колл с ценой страйк 47 500 руб. Средние коллы проданы со страйками 40 000 рублей и 45 000 рублей за премии в размере 5 445 рублей и 3 079 рублей соответственно. На открытии позиции мы получаем следующий убыток: 7021 + 2269 – 5445 – 3079 = 766 рубля.

Эта стратегия выведет нас прибыль после того, как стоимость базового актива достигнет размера цены страйка дорогого приобретенного колла 37 500 рублей плюс общая премия 776 рублей, что равно уровню цены в 38 266.

Прибыль, которую может принести эта стратегия, равна 40 000 – 38266 = 1 734 рублей. При достижении актива цены 45 000 + 1 734 = 46 734 рублей мы выйдем в убыток.

Собственно, хоть эта стратегия и напоминает стратегию «покупка бабочки», все же возможная прибыль здесь значительно меньше, что обусловлено продажей опционов, имеющих разные страйки. Но шанс получить прибыль здесь выше.

Автор статьи: Александр Герман
Источник публикации: Кондор, покупка
По материалам информационного портала Форекс Арена

 << Назад   Содержание   Далее >> 

Форекс информеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Выставки ShowFx World
Журнал Forex Magazine
 
Форекс индекс посещаемости (Фип)
 
Яндекс цитирования
 
Rambler's Top100