Лондон

Москва

Информационный портал Форекс Арена

RSS

Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 19. Пропорциональный обратный колл спрэд (call ratio backspread)

Данная стратегия используется на ожиданиях, как возможного падения, так и крупного роста цены базового актива. Она заключена в продаже колл-опциона и покупке двух коллов, имеющих более высокую цену страйк. Ее суть проста: продавая дорогой опцион вы используете полученные деньги, приобретая несколько более дешевых.

Пропорциональный обратный колл спрэд (call ratio backspread)

Итак, мы продали дорогой опцион, имеющий цену страйк 40 000 рублей и купили пару дешевых коллов со страйками 50 000 рублей. При этом, как видно из рисунка, мы получили прибыль в размере 5 445 – 2 * 1 660 =  2 125 рубля.

А теперь внимание на график. Достигнув цены 40 000 рублей, базовый актив переводит наш проданный колл в состояние «в деньгах» и мы начинаем терять полученную премию. А на уровне 40 000 + 2 125 = 42 125 рублей начинаем получить убытки. Наш максимальный убыток будет достигнут в точке 50 000 рублей (цена страйк купленных коллов), ведь опцион колл, который мы продали, уже «в деньгах», а приобретенные опционы еще не начали приносить нам доход. Этот убыток составит 7 875 рублей и рассчитывается как разница страйков купленных и проданных опционов, а также совокупной премии (50 000 – 40 000 – 2 125 = 7 875 рублей).

А вот если цена на базовый актив станет расти и дальше, наши приобретенные опционы колл выходят в деньги, начиная приносить прибыль. В данной стратегии точка безубыточности равна 50 000 + 7 875 = 57 875 рублей и все цены, выше этой точки генерируют не ограниченную прибыль.

Автор статьи: Александр Герман
Источник публикации: Пропорциональный обратный колл спрэд (call ratio backspread)
По материалам информационного портала Форекс Арена

 << Назад   Содержание   Далее >> 

Форекс информеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Выставки ShowFx World
Журнал Forex Magazine
 
Форекс индекс посещаемости (Фип)
 
Яндекс цитирования
 
Rambler's Top100