Лондон

Москва

Информационный портал Форекс Арена

RSS

Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 8. Медвежий пут спрэд (bear put spread)

Если вы уверены, что до определенного момента рынок будет падать, имеет смысл использовать эту стратегию. Она заключена в покупке дорогого пут-опциона с крупным страйком и продажей такого же пут-опциона с меньшим страйком, для снижения стоимости позиции. Страйк цена опциона устанавливается на уровне цены спот цены базового актива на дату истечения контракта. Смысл этих действий в продаже опциона для получения премии, при этом, в случае сильного падения цен наша прибыль ограничена. Поэтому, данная стратегия хорошо работает только в случае, когда вы уверены в умеренном падении цен! Иначе вам подойдет рассмотренная в предыдущей главе стратегия. Рассмотрим сказанное на примере.

Медвежий пут спрэд (bear put spread)

Допустим, страйк купленного опциона равен 52 500 рублей, а выплаченная за него премия 11 256 рублей. Предполагая умеренное падение цены базового актива до уровня 42 500 рублей мы продадим пут-опцион с такой же экспирацией за 4 059 рублей. Заметьте, что с ростом разницы между страйками растут и расходы на открытие позиции (ведь опцион с меньшей страйк ценой удастся продать за меньшую сумму), но и увеличивается вероятная прибыль при падении рынка. Собственно, на открытие этих позиций мы потратили 11 256 – 4 059 = 7 197 рублей.

Когда цена базового актива составит 52 500 – 7 197 = 45 303 рубля, стратегия принесет прибыль равную страйку купленного опциона минус страйк проданного минус совокупная премия, что равняется 2 803 рубля. Убыток же ограничивается размером выплаченной премии, равной 7 197 рублей.

Вот мы и познакомились с базовыми опционными стратегиями. Но не забывайте: хотя они и элементарны,  использовать их нужно осторожно! Далее мы перейдем к более серьезным стратегиям. Продолжайте ваше обучение, самое интересное только начинается!

Автор статьи: Александр Герман
Источник публикации: Медвежий пут спрэд (bear put spread)
По материалам информационного портала Форекс Арена

 << Назад   Содержание   Далее >> 

Форекс информеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Выставки ShowFx World
Журнал Forex Magazine
 
Форекс индекс посещаемости (Фип)
 
Яндекс цитирования
 
Rambler's Top100